VIXと夜間日経225先物　2021年10月8日（金）

VIX指数タームストラクチャースクイーズチャートを用いた分析と戦略

【目次】

１概況

２VIX指数とVIX先物

３VIX各指数とVIX先物のタームストラクチャー

４VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート

５VIXと夜間日経225先物

１米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）

2021年10月8日～9日朝の概況

ダウは8.69ドル（-0.03％）下落し34,746.25ドル、S&P500は8.42ポイント（-0.19%）下落し4391.34ポイント、ナスダック総合指数は74.48ポイント (-0.51%)下落し、14,579.54 ポイントでした。米国雇用統計で雇用者数の増加は市場予想を下回ったが（予想50万人増⇒結果19.4万人）、一方で失業率は市場予想以上に改善した（予想5.1％⇒結果4.8%）ため、株式市場は方向感のない展開となりました。

２VIX指数とVIX先物

VIX指数よりもVIX先物が上にある先物プレミアムの状態です。また前日よりは若干上昇しています。

<vixcentral提供のチャート>

３VIX各指数とVIX先物のタームストラクチャー

VIX指数もVIX先物もいずれもコンタンゴです。平穏な姿をしています。

<vixcentral提供のチャート>

昨日にくらべて先物の第１限月と第２限月の差が少し狭くなってはいますが（悪い方向）、指数の方は安定的ですので、悪い方向に反応しているわけではないと思われます。終始VIX指数は20を割り込んでおり、次の節目である18を割り込むか、またVIX9Dは16を割り込んでくるとさらに安心感が出てくると思われます。

４VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート

<TradingView提供のチャート>

9月下旬より各VIX指数スクイーズの広狭繰り返しが続いておりましたが、VIX30Dも20を割り込みスクイーズの幅が緩み始めています。このままVIXが18を、VIX9Dが16を割り込んで全体的に幅が広くなるといいですね。

５VIXと夜間日経225先物

※これはIB証券のチャートをキャプチャーしたものです。日経225先物の分析に使いやすいように、日経225先物チャートを表示しています（ただし、日経225のチャートは遅延データです）。

全体的に方向感のない展開でした。狭いレンジながら何度か下を見に行こうという動きでしたが、23：00頃にVIX9Dが17を割り込んだあたりで28,000円を割ることはないという安心感は広がっていたように思います。ただ、そのまま上がるだけの材料はなかったようですね。

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