VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年4月4日（木）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも大幅に下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
今年一番の下げであり、VIXは大きく反応しました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態に変化しています。VIX9DがVIX30Dを超えています。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物はコンタンゴ状態を保っていますが、先物プレミアムが崩れてきました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月はバックワーデーションになっていないものの、指数が先物第1限月を超えて上昇していることが分かります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.95と基準の0.9を完全に上回りました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに大幅上昇です。VVIX/VIXレシオの移平均とS&P500は順相関になっています。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは急上昇し、SKEWも上昇しており、バランスは悪い状態です。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+29万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
逆張りのプット売りが最も多く、株価が下がったのでプットの買い戻しが大きく出ていたようです。
満期5日～10日のデルタロングが建っているのは雇用統計にかかわる相場変動のヘッジと思われます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
今年一番の下げによりVIXが反応してスクイーズチャートの幅が狭まり、注意が必要です。
今日の雇用統計による株価の動向に注目したいところです。
