VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年7月25日（木）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウは上昇しましたが、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
VIX指数は依然として高い水準をキープしています。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態からほぼ変わりがありません。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数と先物が逆転する先物ディスカウント状態が続いています。
指数VIX9DとVIXの関係はバックワーデーションとなっていますが、先物は反応しておらず、まだ第1限月と第2限月の逆転現象は起きていません。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差は0.43と狭まっています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.99と基準の0.9を上回り、次の目途である1.0に迫っています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VIXはさらに上昇しましたが、VVIXは少し戻しました。VVIX/VIXレシオは下向きのままで、調整局面が続きます。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは上昇しSKEWは下落しました。SKEW/VIXレシオも下落しており、まだ調整局面であることを示しています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-639万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
プット売りとコール売りが優勢で、0DTEによる短期トレードが中心でした。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
下落の余波がまだVIX系指標に残っており、改善の傾向はまだ見られません。引き続き注意が必要だと思われます。
