【米国市況概況】9月1日VIX系指標は全て好転してリスクオンできる状況です

  • VIX
投稿者名:守屋 史章  金森 雅人

VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年9月1日(金)の米国市場の様子を分析しています。

 

米国株式市場概況(NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数)

NYダウ、S&P500は上昇、NASDAQは下落でした。
雇用統計は失業率は上がったものの時給は下がり、労働環境のひっ迫が緩み金融引き締めの終わりと捉えられている一方で、まだインフレは高すぎるという報道もあり金利が上がりだして株価が元に戻っていました。

NYダウ

<TradingView提供のチャート>

S&P500

<TradingView提供のチャート>

NASDAQ総合指数

<TradingView提供のチャート>

VIX指数とVIX先物の関係

独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ

青が最新日を示しています。

VIXはイベントを無事通過し、安定して下がってきました。

指数と先物の位置関係を示すグラフ

先物との関係はコンタンゴかつ先物プレミアムなので安定的に推移しています。

<vixcentral提供のチャート>

VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅

第1限月と第2限月の差は9%台と広がりを見せています。

<vixcentral提供のチャート>

コンタンゴチャート

<TradingView提供のチャート>

VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート

独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。

タームストラクチャーはさらに幅が広がって来て安定的な形です。

<TradingView提供のチャート>

VIX/VIX3Mレシオ

VX/VIX3Mレシオのグラフです。

0.83ということで基準の0.9からはだいぶ離れてきました。

<TradingView提供のチャート>

VVIX/VIXレシオ

VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。

VVIX/VIXレシオは上向きになりました。
VVIXもVIXも下向きなので良い形と言えます。

一点VVIXの本体が少し反応しているのが気になりますが、移動平均レベルでは上昇トレンド前の良いタイミングであると言えます。

<TradingView提供のチャート>

SKEW指数

SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。

SKEW/VIXは約11倍で若干強すぎるかと思えますが、バランスとしては良い状態なので問題はありません。

<TradingView提供のチャート>

債券のボラティリティを示すMOVE指数

 

<TradingView提供のチャート>

独自に作成した米国債イールドカーブ

時系列に整理しました。青が最新日です。

SPYのオーダーフロー

SPYのオーダーフローを分析します。

750万枚を超える株の圧力がオプションであったことを示しています。

中身を見るとプット売りとコール売りが上位に来ていてプット売りが優勢でした。

ITMのプット買いをしている人は買戻しされていることが分かります。

寄付きでプット売りを仕掛けたものの、SPYのチャートを見ると頭をもたげたが、プット売りが優勢で終わったということでしょうか。

気になるのは9月5日のC450が再度買われれています。
数日前もありましたが、この買い玉は強く上昇に向かうことを示唆しているのかという点です。

引き続きウォッチングしていきたいと思います。

 

<Marchet Cameleon提供>

まとめ

VIXの数値自体では判断できないものの、VIXに関する各指標を分析すると今は安定的な形であり上昇していく相場ではないかと考えられます。

 

 

 

 

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守屋 史章(もりや ふみあき)株式会社M&F ASSET ARCHITECT 代表取締役
【著者情報】
守屋 史章(もりや ふみあき)
株式会社M&F ASSET ARCHITECT 代表取締役
オプショントレード普及協会 主宰
宮崎県出身。
慶應義塾大学法学部法律学科卒、同法学研究科修士課程修了

個人投資家として企業数社に投資し、ビジネスオーナーを務める傍ら、証券などへの投資をも手掛ける。投資におけるオプション取引を普及させることを目的に、金森雅人氏と共同でオプショントレード普及協会を設立。短期トレーディングから長期運用まで幅広い投資ニーズをかなえる資産運用を研究している。
「オプションについて話せる仲間が見つからない」という孤独になりがちな投資の研究と意見交換を行える会員制のメンバーシップを中心に、個人投資家目線だからこその目からウロコの独創的アイデアと分かりやすい解説で、「わかる」「できる」をサポート。
資産運用を始めたい方へのバックアップや資産運用教育セミナー等を定期的に開催し、手厚いサポートと実直さで幅広い層から支持を得ている。
JPX(日本取引所グループ)主催のセミナー講師として登壇多数。日本におけるオプション取引の草分け的存在。
 

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