4月5日オプションマーケットオーバービュー

  • VIX
投稿者名:守屋 史章  金森 雅人

VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年4月4日(火)の米国市場の様子を分析しています。

 

 

米国株式市場概況(NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数)

日本時間2023年4月4~4月5日朝の概況
NYダウとS&P500とNASDAQは揃って下落しました。
NYダウ

<TradingView提供のチャート>

S&P500

<TradingView提供のチャート>

NASDAQ総合指数

<TradingView提供のチャート>

VIX指数とVIX先物の位置関係

VIXは19.00ポイントと若干上がりました。コンタンゴ率が6%を維持しています。

<vixcentral提供のチャート>

VIX各指数とVIX先物のタームストラクチャー

タームストラクチャーは指数と先物がきれいなコンタンゴ状態です。

<vixcentral提供のチャート>

VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート

9DAYはある程度開ききったところから折れ曲がるとそのまま底を打つ傾向があり、16ポイント付近で反転している事実もあるので気になるポイントです。

<TradingView提供のチャート>

VIX/VIX3Mレシオ

0.89と順調です。

<TradingView提供のチャート>

VVIX/VIXレシオ

VVIXとVIXが両方とも下落しているので安心感があります。

黒ラインのS&P500と連動する指標として赤ラインのVVIX/VIXレシオを作っています。
黒を複製しているだけ。黒の解釈のために赤に変換して赤がなぜ上がっているのかを分析する意味でチャートを作っています。

9日移動平均を使っているので中長期目線でウォッチングしています。

<TradingView提供のチャート>

SKEW指数

VIXが下がってSKEWが上向いているのは正常な状態といえます。

それを示しているのがSKEW/VIXレシオで、20日移動平均よりも上で推移していれば安心感があります。

<TradingView提供のチャート>

MOVE指数

<TradingView提供のチャート>

SPYのオーダーフロー

37万5千枚。オプションでは方向感は無し。最も多いのがプット売りです。

4日満期のオプションがほとんどを占めていました。

コールはコール売り、プットはプット売りが多い結果でした。

取引されているものは大半が5日以内のオプションでした。

アットザマネー付近(ややアウト)はプット売りが多いことが分かります。

<Marchet Cameleon提供>

まとめ

VIX系各指標は悪くない状態です。
オーダーフロー的には短期のややOUTプット売り(デルタロング)が多いようですが、オプションデルタはそれほど大きなプラスにはなっていません。

 

 

 

 

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守屋 史章(もりや ふみあき)株式会社M&F ASSET ARCHITECT 代表取締役
【著者情報】
守屋 史章(もりや ふみあき)
株式会社M&F ASSET ARCHITECT 代表取締役
オプショントレード普及協会 主宰
宮崎県出身。
慶應義塾大学法学部法律学科卒、同法学研究科修士課程修了

個人投資家として企業数社に投資し、ビジネスオーナーを務める傍ら、証券などへの投資をも手掛ける。投資におけるオプション取引を普及させることを目的に、金森雅人氏と共同でオプショントレード普及協会を設立。短期トレーディングから長期運用まで幅広い投資ニーズをかなえる資産運用を研究している。
「オプションについて話せる仲間が見つからない」という孤独になりがちな投資の研究と意見交換を行える会員制のメンバーシップを中心に、個人投資家目線だからこその目からウロコの独創的アイデアと分かりやすい解説で、「わかる」「できる」をサポート。
資産運用を始めたい方へのバックアップや資産運用教育セミナー等を定期的に開催し、手厚いサポートと実直さで幅広い層から支持を得ている。
JPX(日本取引所グループ)主催のセミナー講師として登壇多数。日本におけるオプション取引の草分け的存在。
 

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