VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年5月25日（木）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウは下落しましたが、S&P500とNASDAQは上昇しました。
NVIDIAの決算が好感されて牽引したようです。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の位置関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフです。青が最新日を示しています。
S&P500が上昇したためVIXは少し低下しました。
VIXタームストラクチャー
コンタンゴ率が6%台と先物が少し反応しているようです。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX各指数とVIX先物のタームストラクチャー
指数と先物の位置関係を示すグラフです。
先物との関係を見ても先物プレミアムで問題が無いように見えます。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
前日は狭まりましたが、本日は再度広がってきました。6月1日の債務上限問題の解決まではこのような状況が維持されるのかもしれません。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.9の基準に対して若干改善しています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオは右肩下がりなので良い状態とは言えないと思えます。
VVIXやVIXが両方とも移動平均が下向きになるタイミングまで待ちたいところです。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下がってSKEWは上昇しました。
SKEW/VIXレシオのバランスは悪いと言えます。
<TradingView提供のチャート>
MOVE指数
債券のボラティリティを示すMOVE指数です。
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブを時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
VIXは若干下がりましたが、まだ6月1日までは予断を許さない状況のように見えます。
VVIXとVIXの関係も両方とも上向きなので手出しできない状況です。
