VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年5月5日（金）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
日本時間2023年5月5日～5月6日朝の概況
雇用統計の結果が良かったということ＋労働供給のひっ迫が和らいだ点が好感されたようです。
またアップルの決算が良かったということも要因の一つでした。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の位置関係
VIXは下げました。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャートです。
<TradingView提供のチャート>
VIX各指数とVIX先物のタームストラクチャー
コンタンゴで先物プレミアムの形でした。
＜vixcentral提供のチャート>
タームストラクチャーの1週間の動きです。
日4日はショックに備えて身構えましたが、5日にS&P500に特に問題が起きなかったので一気に下げたようです。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
0.83ということで0.9から遠ざかりました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
レシオが天井を付けているので下落の方向です。
上向くにはVVIXとVIXの移動平均が両方とも下がらないといけないのですが、現在はVIXが上がっています。
VVIXが下がり始めているということ逆張り的にエントリーするのも良いですが、より確実に行くのであればVVIXもVIXも下向きでVVIX/VIXレシオが上向きにエントリーすると良いでしょう。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEW/VIXレシオが上向いたので、SKEWとVIXのバランスは改善されています。
レシオの移動平均が横向きになっていますので、SKEWやSKEW/VIXレシオが上向きになると良い兆候と言えるのではないでしょうか。
<TradingView提供のチャート>
MOVE指数
<TradingView提供のチャート>
SPYのオーダーフロー
48万枚のロングポジション相当でした。
コール売りとコール買いが上位に来ています。
通常の時はプット売りとコール売りが先頭に来るのですが、今回はオプションからは強い情報を感じられませんでした。
コール買いが多いのは、売っていたコールが買い戻された動きが多かったようです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
総じて指数は上がったので従来型のVIX単体の分析であれば悪くない状況です。
VVIXとVIXの関係を分析すると、まだ不安定に感じます。
VVIXとVIXが両方下向きになりVVIX/VIXレシオが上昇する形になるのが理想です。
