VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年4月16日（火）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウは上昇、S&P500、NASDAQは小幅に下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
前日に比べてVIX指数が全体的に下落しました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
昨日の株価が小幅な変動に収まったため、スクイーズ状態から一歩後退しました。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数と先物は通常期と逆転して先物ディスカウント状態です。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
限月交代がありました。
先物第1限月と第2限月はバックワーデーションの状態が続いています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.98と波乱のサインである1.0を目前にして足踏みしています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIXが大きく下げました。今はエントリーせず様子見が良いのではないかと考えます。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが若干下落しSKEWも下落しています。SKEW/VIXレシオ移動平均を大幅に下回り手出ししにくい相場状況です。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+82万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
通常はプット売りとコール売りが取引のメインですが、昨日のS&P500はレンジを形成して値動きが少ななく、その中でプット売りと、下落した際に売っていたプットの買い戻しが発生していたと思われます。
相場の異変や相場観に基づく思惑についてはオーダーフローからは読み取れませんでした。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
株価が小幅な変動だったためVIX系指標は一旦落ち着きました。今後下落基調が続くのか反転して凪相場に向かうか注目したいところです。
