VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年7月23日（火）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
昨日の株価はわずかに下落したものの、VIXはそれほど変化がありませんでした。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
幅を維持したまま推移しています。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
徐々に先物プレミアムの形に戻りつつあります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差が0.85と徐々に広がってきました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.92と基準の0.9をまだ上回っている状況で注意が必要です。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに下落しました。VVIXの下落量のほうがVIXの下落量より上回っているためVVIX/VIXレシオは再度下落しました。
しばらくは様子見の状況です。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下落しSKEWも下落しています。
SKEW/VIXレシオの数値も低下が著しく、移動平均を超えるにはまだ時間を要すると思われます。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+272万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
上値が重い展開でコール売りが優勢でしたが、一部コールの買い戻しも出たようです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
VVIX/VIXレシオの形状が悪く、エントリータイミングはしばらく先と考えます。
