VIX 日経225（夜間）VVIX　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2021年12月16日（木）

  • VIX
投稿者名：守屋 史章

VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
VIX／VIX3M
VVIX／VIX
を用いた分析

【目次】

１. 概況

２. VIX指数とVIX先物

３. VIX各指数とVIX先物のタームストラクチャー

４. VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート

５. VIXと夜間日経225先物

６. VIX／VIX3M

７. VVIX／VIX

 

【結論】

VIX指数≒先物（第１限月残4日）　VIXは上昇20.57（やや不安定）

VIX指数タームストラクチャー　コンタンゴ（平穏）

VIX先物タームストラクチャー　コンタンゴ（平穏）

日足VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート　（広がってきている　平穏へむかいつつも一進一退）

VIX／VIX3Mレシオ＝0.85（平穏）

VVIX／VIX＝6.27（平穏）

 

１. 米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）

2021年12月16日～12月17日朝の概況

ダウは-29.79ドル の35,897.64ドル、S&P500は-41.18の4,668.67ポイント、ナスダック総合指数は-385.15 ポイントの15,180.44 ポイントでした。前日のハイテク株の上昇分を打ち消す結果となりました。

２. VIX指数とVIX先物

VIX指数（30D）は20.57。基準ラインの20を再度超えてきました。

<vixcentral提供のチャート>

３. VIX各指数とVIX先物のタームストラクチャー

VIX指数・VIX先物ともにコンタンゴ。安定的。

<vixcentral提供のチャート>

【比較】ちなみに、これがコロナショックのときのVIX先物タームストラクチャーです↓先物までバックワーデーションになると大きなショックの可能性が。

<vixcentral提供のチャート>

４. VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート

落ち着きを取り戻す水準へ開いてきてはいますが、不安定な感じです。

 

<TradingView提供のチャート>

【比較】ちなみに、これがコロナショックのときのVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートです↓

<TradingView提供のチャート>

2020年2月21日から24日のところで一気に形が変わっている部分の拡大

<TradingView提供のチャート>

 

５. VIXと夜間日経225先物

白黒ロウソクは日経225先物（12月限）、薄い青がS＆P500（E-mini）、黄青のロウソク足がVIX30D、赤緑のロウソク足がVIX9Dです。原資産もずるずると下げ、VIX30Dは再度20超え。

<TradingView提供のチャート>

6. VIX／VIX3Mレシオ

VXXショート戦略のリスク指標の一つです。VIX30D／VIX3M＝0.85 （0.9未満は平常モード）

<TradingView提供のチャート>

7. VVIX／VIXレシオ

VVIX／VIX＝6.27（◎）

<TradingView提供のチャート>

VVIX＝VIXのインプライドボラティリテイ（IV）　
これは先行指標になるのでしょうか？
VVIXもVIXと同じような動きをしているようにみえますが、動き方の比率に微妙にずれが出るため、VVIX／VIXの値が変化します。市場の不穏な雰囲気が、S&P500のプットオプションの買い（VIX）とVIXのコールオプションの買い（VVIX）の微妙な差を生み、その結果じわじわとVVIXとVIXの変動率の違いを生み出していく…。基本的に先に原資産であるS&P500のプットオプションが買われVIXが上がり始めます。そうするとVVIX／VIXレシオが下がり始めます。S＆P500のプットオプションの買われ方を単独で見るのではなく、そのプットオプションの買われ方がVIXコールオプションの買われ方に対してどうか、という視点でみることで、相場の不穏な雰囲気を察知できるかもしれないということです。
【一応の基準】
６以上を維持◎（平穏　リスクオン）　※高すぎる値は警戒
５～６○（平穏へ）　
～5×（5を割り込むような原資産の下落はちょっと長引く可能性）　

<TradingView提供のチャート>

長期チャート

最低値＝2.05（2020年3月12日）　　最高値＝10.51（2018年1月3日）

<TradingView提供のチャート>

コロナショックの場面（2020年3月12日　最低値＝2.05）

<TradingView提供のチャート>

2018年クリスマスショック前後

<TradingView提供のチャート>

2018年VIXショック前後（10ポイントを超えていた　最高値2018年1月3日＝10.51）

<TradingView提供のチャート>

 

 

 

 

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