VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年12月18日（月）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
全体的に少し上昇しましたが誤差の範囲だと思われます。
特にイベントが無いので1DAYが極めて低くなりました。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物プレミアム状態が続いています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
まもなく満期なので第1限月と第2限月の差は非常に広がっています。
VIXは中長期的な地点から満期にかけて、何もなければ下がっていく傾向があり、この特徴を生かした投資方法もあります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
充分に広い状態は続いています。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.81と低位安定しています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIXが若干反応している点が気になります。
VVIXとVIX両方の移動平均が下を向いているのでVVIX/VIXレシオが上昇しているのは良い傾向ですが、細かく観察するとVVIXが上昇基調になるため、現状はまだ落ち着くのを待ちたいところです。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
SKEWは安定しました。
VIXとSKEWのバランスが良くなってきました。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
+450万枚を超えるロングポジションがオプション側にありました。
相場は上昇したためコール売りが優勢で、プット売りとコール売りの買い戻しが多かったため全体でプラスとなりました。
取引の上位はほぼコール売りプット売りで占められています。
ATMより5%上はコール売り、ATMより-5%下はプット売りとコール買い戻しによるもので、満期についてもばらけておりボリュームはそれほど多くはありません。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
SKEWは安定を取り戻していますが、VVIXが上昇してきており方向感がある形ではないので、向きが明確になればよりポジションを取りやすくなるでしょう。
