VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年8月1日（木）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
昨日下落の影響でVIXが全体的に上昇しました。VIX1Dは雇用統計を見据えたヘッジだと考えられます。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態が再び戻ってきました。全体の幅が狭まっており警戒が必要です。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
VIX指数はバックワーデーション状態で、先物に比べて高い位置にいる先物ディスカウントとなっています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差が0.25とフラットに近づいてきました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.97と基準の0.9を下回わる状態が続いています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに上昇しました。VVIX/VIXレシオが上昇しVVIX/VIXレシオ移動平均が上向いてきましたが構成要素であるVVIX、VIXが完全に上を向いているため様子見が必要です。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは上昇しSKEWが下落しました。SKEW/VIXレシオも再度下落しています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+396万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
プット売りに次いでプット買いも優勢でした。
ATM+5%が緑のインジケーターが立っているのは、現物株をショートに傾け、デルタをプット売りで調整しているものと考えられます。
デルタランキングにはAug02’24P540の買いが入っており、雇用統計のヘッジポジションと考えられます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
再度S&P500が下落しタームストラクチャーやスクイーズチャートに警戒のサインが出ており、さらなる株価下落に注意が必要です。
