VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年3月19日（火）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
VIX1Dはさらに高くなりましたが、そのほかの指標は全体的に下がりました。VIX1DはFOMCに備えてのヘッジ買いと思われます。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
幅が広がってきています。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
限月が変わりました。コンタンゴ状態ですが先物と指数の乖離は少ないです。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
こちらは表示上ではまだ第1限月が残ってしまっています。今後確認するのはAprとMayの限月の幅です。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.88と基準の0.9を下回っています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
昨日に続きVVIXが下落しています。VVIX/VIXレシオはVVIXの下落を受けて下落基調ですが移動平均を割り込んではいません。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが下落しSKEWが上昇するバランスが取れた状態です。SKEW/VIXレシオは移動平均を超えています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+1,006万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
内容はプット売りが最も多いのですが、その次にプット買いとコール買いが続いています。
Mar20’24P515の買いとMar20’24C513の買いがランキングに出ています。ロングストラングルでFOMCの変動に備えているようです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
SPYオーダーフローではFOMCの結果待ちのロングストラングルが目立ちます。
