VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年9月11日（月）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
金利引き締めの緩和期待により株価は上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
タームストラクチャーはほとんど変わりません。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物と指数の関係はコンタンゴの先物プレミアムは変わりません。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
第1限月と第2限月の差は8%程度と、満期までの日数を考えるともう少し開いていてほしいところですが、特に問題はありません。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
タームストラクチャーは少しずつ下がって幅が広がってきているのが分かります。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
3か月との比較では昨日よりも若干数値は悪化していますがまだ基準の0.9までには余裕があり平穏の状態です。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオの移動平均が上向きになっており、VVIXもVIXも下がっている状態での上向きなので安心できるチャートの姿となっています。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
SKEWとVIXのバランスも悪くありません。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
コール売りとプット売りが多く、株価が上昇したのでITMのコールの買い戻しがあった結果、買い圧力が多くなっていると考えられます。
典型的な平穏相場の姿であり、何かシグナルがあるとは感じられません。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
指数が下げ止まったように見える点とVIX系の指標も好転をしていることから、押し目買いのタイミングとしては悪く無いと言えそうです。
