VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年7月26日（金）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
S&P500が上昇したことでVIX指数は大きく下落しました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態から一服しました。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数はバックワーデーションのままですが、水準が下がって来て先物第1限月に近づいてきている様子が分かります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差は0.6とまだまだ狭い状態が続いています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.95と基準の0.9を上回っています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに下落しました。VVIX/VIXレシオが上向きに転じましたが、VVIXとVIXの移動平均は上向き、VVIX/VIXレシオ移動平均は下向きと、まだ改善の兆候が見えるまではしばらくかかりそうです。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが下落しSKEWも下落しました。SKEW/VIXレシオが大幅に落ち込んだ状態が続き、様子見の状態が続きます。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-386万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にあり、プット売りとコール売りが優勢でした。
ここで下げ止まるか、もう一度上昇をチャレンジするのか次の動きを見極めたいところです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
S&P500が上昇し、タームストラクチャーやスクイーズチャートなどから最悪の状況からひと段落したように思えますが、まだ波乱が収まってはおらず引き続き注意が必要です。
