VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年8月31日（木）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500は下落、NASDAQは上昇しました。
雇用統計待ちと言ったところでしょうか。
利益確定の売りが出たと思われます。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
青が全体的に低下しました。
1DAYは雇用統計に備えた買いだと思われます。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
コンタンゴかつ先物プレミアムを維持しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
コンタンゴ率は9%台と広がってきています。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態は広がりを見せて順調です。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.85と基準ラインの0.9を割っているので問題ありません。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオの移動平均が上向きました。
昨日の動きでVVIXが反応した点が気になりますが、いよいよリスクオンできる状態にあると考えられます。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
SKEWとVIXの関係も10倍を超えて良いバランスと言えます。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
+330万枚を超える買い圧力がありました。
個別銘柄の方は売り圧力があったのでまちまちと言ったところです。
金額ベースでは全体的にマイナスです。
中身はプット売りとコール売りが多くを占めており、市場が平常時によくみられる傾向です。
数日前に9月4日週のコール買いが増えていたのは気になる点ですが、今回のオプションからは市場のサインは出ていないように思えます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
雇用統計待ちではありますが、市場の温度感はリスクオンできるように見えます。
