VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年12月13日（水）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
FOMCの結果、来年には金利引き下げがあるとの観測により大幅に上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
VIXは1DAYが高い状態です。
15日がクワドルプルウィッチング（4つのデリバティブの満期が重なる日）に当たるため、警戒感から買われているようです。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物プレミアムの状態を維持しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
9DAYは上下に動いていますが長期の銘柄は安定的に下落しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
9DAYは上下に動いていますが長期の銘柄は安定的に下落しています。
低位で安定しています。
0.9ポイント台と0.85台、そして0.8とレンジを形成しているようです。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIXが下落したため、VVIX/VIXレシオは再度上向いてきました。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
昨日の上昇により、SKEWが高くなりました。
高すぎてバランスが悪いかなという感じがします。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
+639万枚をこえる買い圧力がオプション側にありました。
FOMC後の株価上昇に合わせるようにコールの買戻しが起きたため一番上にコール買いが来ているようです。
コール買戻しの後にロールアップでさらに権利行使価格の上を売っているため、コール売りも上位にあります。
株価をトレースしたものであり、市場に異変があることは確認できません。
取引は短期の売買が中心で、ATMより下のコール買い戻しとプット売りが緑で多く、ATMより上の赤はプット売りだと思われます。
株式投資にとっては良いフローであるといえます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
指標自体は悪くありませんが、SKEWが荒れている点と、VVIX/VIXレシオのバランスが悪い点が気になります。
