VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年6月30日（金）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
タームストラクチャーは1DAYが少し反応していますが他は特に問題はありません。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物プレミアムで問題はありません。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
コンタンゴ率が8%台とこの時期にしてはさほど広がってないように見えます。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズチャートは再度広がってきました。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.85と少しだけ上昇しています。
ただし0.9までは遠いので問題はありません。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオが下を向いていますが、原因は分子にあるVVIXが急速に下落したためです。
下がっているからと言って悪いわけではなく、両方とも下を向いていれば問題はありません。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
SKEWの11.03は若干高いと思われます。
高いから下がるわけではありませんが、相当にVIXが低くてSKEWが高いということを意味しています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
170万枚を超える買い圧力がありました。
SPYはプラスですがSPYを構成しているオプション銘柄が売られているため全体的にマイナスとなっています。
一日の前半部分はコール売りが多かったものと思われます。
月末要因もあり利食いのコール売りかもしれません。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
VIXに関してはほとんど問題がありません。
VVIXに関しても大きく下げ始めており、リスクオンするタイミングに来ているのではないでしょうか。
