VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年11月18日（月）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウは下落し、S&P500とNASDAQは上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
昨日の株価は上昇し、VIXが全体的に落ち着いてきました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
再度幅が広がる方向に推移しています。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数は期先が高いコンタンゴの姿をしており、かつ先物プレミアム状態を維持しているので安定と言えます。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
先物第1限月と第2限月のが下げました。第1限月は本日最終取引日のためVIX指数にサヤ寄せしています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.91と基準の0.9を若干上回りました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに下落し、VVIX/VIXレシオも低下しました。VVIX/VIXレシオの移動平均はまだ上向きを維持していますが、少しポジションを軽くしてもいいかもしれません。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下落しSKEWも下落する、バランスの悪い状態です。SKEW/VIXレシオは移動平均を割り込む水準にあります。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+183万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
プット売りとコール売りが寄り付きに出て、その後相場が上昇したために売っているコールの買い戻しがありました。
ATMから-5%のデルタロング（緑）はプット売り、ATMから+5%のデルタショート（赤）はコール売りと、典型的な形です。
デルタボリュームのチャートは昨日のSPYの株価をトレースするような形であり、0DTEが中心のトレーディングだと考えられます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
週末の変動を吸収し凪相場に戻りつつあるようです。VVIX/VIXレシオやSKEW/VIXレシオは徐々に崩れ始めているため「曇り」の状態です。
