VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年8月8日（木）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
S&P500が上昇し、VIXは過去5日間では低い位置にいます。バックワーデーションからフラットな形状に近づいてきました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スパイクのあとに収束に向かっているように見えますが、まだ引き続き警戒は必要です。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数のバックワーデーションの形がフラットになりつつあることが分かります。先物はまだバックワーデーションであり、先物ディスカウント状態は続いています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差が-0.98と徐々に狭まってきました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.99と波乱の目安である1.0を割り込む水準まで下げてきました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに下落し、VVIX/VIXレシオは上向いています。安定に向かってVVIX,VIXが落ち着いてきたのではないでしょうか。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下落しSKEWが上昇する、バランスの取れた状態です。
SKEW/VIXレシオは回復傾向にあり、株価の値動きとの連動性を感じられます。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
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<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-10万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
プット買いとプット売りが優勢でした。
S&P500が上昇し、カバードプットの解消としてのプット買いが出たと考えられます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
スクイーズチャートではスパイク形状から元に戻る傾向にあり、VIX/VIX3Mレシオも0.99と目途の1.0を割ったので改善に向かっていますが、まだバックワーデーションの形状は変わっておらず各種指標からも波乱が収束したサインは感じられません。
引き続き注意が必要です。
