デルタヘッジポジションの推移
このデルタヘッジの全体的な流れについてはこちらの動画を参照してください。
【本日の相場状況と建玉操作】
本日は小幅な値動きでデルタが±0.1に到達しなかったため取引はありませんでした。
売っているオプションのIVの下落により、前日は黄色の予想線の下にいた赤色のリスクカーブが本日は黄色の予想線を大幅に上回りました。
リスクカーブの曲率が変わる＝ガンマの変化 がIVの変動によって観測できる、良い事例だと感じます。
| 日付 | 建玉操作 |
含み損益 |
| 4/16（火） |
C38500@760×1枚売り |
±0（エントリー） |
| 4/17（水） |
ザラ場：日経225mini×1枚売り |
-48,000円 |
| 4/18（木） |
ザラ場：取引無し |
+47,000円 |
※金額は含み損益で実現損益ではありません。大引けの先物・オプション価格から算出した理論値です。
※あくまで計算上のものであり、このような結果になることを保証するものではありません。
※手数料や税金については考慮していません。
※データはシミュレーションであり実際の結果ではありません。
※今回のデルタヘッジの検証は、手法の優位性を示すものではなくオプションの面白さを伝える一企画であることをご理解ください。
【2024年4月16日からの推移】
https://mf-aa.co.jp/category/delta-hedge
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＜参考＞デルタヘッジの流れ
ネガティブガンマのデルタヘッジの全体の流れと日々の建玉操作についてはこちらの動画を参考にしてください。
グリークスやネガティブガンマのロジックを詳しく学ぶには
ネガティブガンマのデルタヘッジはしっかりとしたギリシャ文字の理解が必要で、ボラティリティトレードとして体系的に知識を身に付けないと危険が伴います。
そこで、当協会ではオンラインで学べるカリキュラムとして、有料の「日経225オプション投資家養成塾」をリリースしています。
グリークスの詳細な解説や、ポジティブガンマのデルタヘッジ＆ネガティブガンマのデルタヘッジで利益が出るメカニズム、そして今回の企画で取り上げているダイナミックデルタヘッジについても詳しく学ぶことができます。
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（参考）
ポジティブガンマのデルタヘッジについては北浜投資塾の動画が参考になります。
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/seminar/movie/KtiahamaSeminar04.html
動画で利用しているツール（Prize）について
詳細はこちら。
https://www.prize-camp.com/
