VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年3月11日（月）の米国市場の様子を分析しています。
（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウは上昇しましたが、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
12日のCPIの発表を控え、特にVIX1Dが買われているのが目立ちます。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
軒並み上昇しています。特にVIX9Dの上昇が顕著です。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
VIX9Dが指数の第1限月を超えました。注意が必要なサインです。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月よりもVIX指数が高くなりました。
CPI待ちの短期ニーズに加えて、相場に不安を感じている人が多いのかもしれません。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.92と基準の0.9を上回ってきました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIX共に上昇しています。VVIXが大きく反応したのは2月13日以来です。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが上昇しSKEWも上昇しました。SKEW/VIXレシオは移動平均から乖離し下落を続けています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+327万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
基本的には0DTEの取引が中心ですが、インザマネーのコールがロール（手仕舞い）のために買い戻されたことも全体でデルタがプラスになっている要因だと考えられます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
CPI待ちの短期ヘッジニーズの高まりにより、VIX指数は全体的に上昇し、指数が先物を超え始め、VIX/VIX3Mは0.9超え、VVIX/VIXレシオもSKEW/VIXレシオもバランスが悪く、相場変動に注意が必要なサインのようです。
