デルタヘッジポジションの推移
このデルタヘッジの全体的な流れについてはこちらの動画を参照してください。
【本日の相場状況と建玉操作】
7/30（火）の終値は前日終値とほとんど変わらない株価でしたが、ザラ場中は日経平均株価が上下に動きデルタヘッジが入りました。
時間的価値の低下の恩恵はあったものの、ガンマから損失が出て、結果セータ対ガンマは引き分けに終わり、IVが上昇した分負けています。
| 日付 | 建玉操作 |
含み損益 |
| 7/25（木） |
C37750@710×1枚売り（IV23.81%） プットとコールを売るショートストラドルでエントリー開始 |
±0（エントリー） |
| 7/26（金） |
ザラ場： ミニ37,500×1枚売り |
-56,000円 |
| 7/29（月） |
ザラ場： ここでオプションがアットザマネーから大きくずれてしまったので、-7,000円で一度決済し、新たにアットザマネーでショートストラドルを建て直します。 |
-7,000円 |
| 7/30（火） | ザラ場： ミニ38,280×1枚売り ミニ38,100×1枚売り ミニ38,280×1枚買い ミニ38,500×1枚買い 大引け；ポジション調整無し |
-50,000円 |
※金額は含み損益で実現損益ではありません。大引けの先物・オプション価格から算出した理論値です。
※あくまで計算上のものであり、このような結果になることを保証するものではありません。
※手数料や税金については考慮していません。
※データはシミュレーションであり実際の結果ではありません。
※今回のデルタヘッジの検証は、手法の優位性を示すものではなくオプションの面白さを伝える一企画であることをご理解ください。
【ブログ更新の連絡】
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＜参考＞デルタヘッジの流れ
ネガティブガンマのデルタヘッジの全体の流れと日々の建玉操作についてはこちらの動画を参考にしてください。
グリークスやネガティブガンマのロジックを詳しく学ぶには
ネガティブガンマのデルタヘッジはしっかりとしたギリシャ文字の理解が必要で、ボラティリティトレードとして体系的に知識を身に付けないと危険が伴います。
そこで、当協会ではオンラインで学べるカリキュラムとして、有料の「日経225オプション投資家養成塾」をリリースしています。
グリークスの詳細な解説や、ポジティブガンマのデルタヘッジ＆ネガティブガンマのデルタヘッジで利益が出るメカニズム、そして今回の企画で取り上げているダイナミックデルタヘッジについても詳しく学ぶことができます。
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（参考）
ポジティブガンマのデルタヘッジについては北浜投資塾の動画が参考になります。
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/seminar/movie/KtiahamaSeminar04.html
動画で利用しているツール（Prize）について
詳細はこちら。
https://www.prize-camp.com/
