VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年7月24日（水）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
S&P500が2%を超す下げで、VIXは大きく反応しました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
一気に幅が狭くなりスクイーズ状態となりました。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数が先物を上回る先物ディスカウント状態です。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差は0.30と狭まりました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.98と基準の0.9を上回り、次の節目である1.0に迫ってきました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに大幅に上昇しています。VVIX/VIXレシオは下落しました。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは大きく上昇しましたがSKEWは横ばいです。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-75万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
プット売りとコール売りが優勢でした。
大きな下落でしたがオーダーフローに特に目立った動きは感じられません。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
S&P500の下落によりVIXが大きく反応しました。
タームストラクチャー、スクイーズチャート、先物ディスカウント、VIX/VIX3Mレシオなど、総じて悪化しています。
今からでも遅くないので、今後のさらなる下落に備えてS&P500やVIXのプットオプションを買っておく必要があると考えます。
