VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年7月18日（木）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも大幅に下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
昨日の株価下落を受けてVIX指数が上昇しました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
一気に幅が狭くなりました。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
コンタンゴ状態は維持していますが、指数のVIX30DがVIX先物よりも高くなる先物ディスカウント状態となっています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差は0.77と急速に縮まりました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.96と基準の0.9を上回りました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに急騰し、VVIX/VIXレシオが大きく下落しました。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが大きく上昇したものの、SKEWはそれほど反応していません。SKEW/VIXレシオは下落しました。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-706万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
寄付きは前日より高く始まったもののザラ場中は下落一辺倒で、コール売りが優勢でした。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
VIXタームストラクチャー、先物プレミアム、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ等を見ても明らかに下落にVIXが反応していることが分かります。
大きな調整がまだ続く可能性もあり注意が必要です。
