VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年4月11日（木）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウは小幅に下落、S&P500、NASDAQは上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
昨日の株価は上昇し、VIXが全体的に下落し落ち着きを取り戻しつつあるようです。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
VIX指数が全体的に下落し、幅が広がる方向に推移しています。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
コンタンゴ状態で、かつ先物プレミアムを維持しているので安定と言えます。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差は5%台と前日とほぼ変わりません。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.90と基準ライン上にいます。このまま0.9を割る展開になれば安定と言えるのではないでしょうか。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIXとVIXは共に下落しましたが、VIXの下落が大きくてVVIX/VIXレシオが上昇しました。
VVIX/VIXレシオの移動平均が水平になり、もうじき上を向く状態になりつつありますが、VVIXとVIXの移動平均はまだ上を向いているのでエントリータイミングではないと考えられます。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが下落しSKEWも下落しました。SKEW/VIXレシオは横ばいを続けています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+499万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
コール買いが最も取引されていました。
S&P500のチャートは寄付きが前日より安く始まり、ザラ場中に株価上昇したためコール売りの買い戻しが発生した結果、ATMから+5%上が緑となっていると考えられます。
デルタランキングではほぼ0DTEで占められており、本日は短期的な取引が中心だった考えられます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
VIXタームストラクチャー、スクイーズチャート、VIX/VIX3Mなどの指標が改善に向かっており、相場は落ち着きを取り戻しつつあるように見えます。
