VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年3月12日（火）の米国市場の様子を分析しています。
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米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
昨日の株価は上昇し、CPIを無事通過したことでVIX1Dが大きく下落しました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
イベントを通過したことで全体的に下落しました。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
まだVIX9Dが高く、先物第1限月を超えた状態が続いています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差が8%台と急に広がり始めました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.88と基準の0.9を下回っている状態です。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIXとVIXが急落して、VVIX/VIXレシオが移動平均を超えて上向き始めました。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXの下げに対してSKEWは呼ぼ横ばいです。SKEW/VIXレシオは移動平均付近まで値を戻してきました。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+557万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
内容はコール買いが上位に来ました。
Mar15’24C477という10%近くのインザマネーのコールが買われていますが、こちらは動画でも解説したようにインザマネーのカバードコールの買い戻し（ロールオーバー）と思われますので、相場の強い上昇を見込んだデルタロングではないことが分かります。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
CPIのイベントを通過して、VIX/VIX3Mの値も改善しVVIX/VIXレシオも生データは上昇したため、市場に安心感が漂ってきたように見えます。
