日経225オプションで、売り戦略を取ってみたいと思う方は多いでしょう。
特にショートストラドルやショートストラングルは相場が動かなければ安定して利益が出るため人気がありますが、オプション売りはリスクが高いので、いわゆるダイナミックデルタヘッジしてデルタのリスクを下げる必要があります。
実際の相場で見れば肌感が掴めるのですが、実弾でいきなり実行するのは危険なので、このブログではシミュレーションとして毎日デルタヘッジをしていく様子を解説する企画を始めます。
今後はIV低下を狙うネガティブガンマのデルタヘッジポジションを実際に検証し、ルールに従ってデルタヘッジをすることで実際の相場でどのように損益が出るかを確認していきます。
この検証によりオプションに少しでも馴染んでいただければ幸いです。
デルタヘッジポジションの推移
【2024年1月15日(月)】
24-2C36000@780×1枚ショートして日経225mini@36020×5枚をロングするネガティブガンマのショートストラドルの形を組成しました。
1月15日にエントリーした理由は、相場は急騰して日経平均株価が36,000円を超え、株価上昇とともに、オプションの値段を評価できるインプライドボラティリティ(IV)が20ポイントを超えてきたためです。
<参考>デルタヘッジの流れ
ネガティブガンマのデルタヘッジの全体の流れと日々の建玉操作についてはこちらの動画を参考にしてください。
グリークスやネガティブガンマのロジックを詳しく学ぶには
ネガティブガンマのデルタヘッジはしっかりとしたギリシャ文字の理解が必要で、ボラティリティトレードとして体系的に知識を身に付けないと危険が伴います。
そこで、当協会ではオンラインで学べるカリキュラムとして、有料の「日経225オプション投資家養成塾」をリリースしています。
グリークスの詳細な解説や、ポジティブガンマのデルタヘッジ&ネガティブガンマのデルタヘッジで利益が出るメカニズム、そして今回の企画で取り上げているダイナミックデルタヘッジについても詳しく学ぶことができます。
「日経2225オプション投資家養成塾」の詳細はこちらをクリックしてご確認ください。
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https://mf-aa.co.jp/225option-youseijuku
(参考)
ポジティブガンマのデルタヘッジについては北浜投資塾の動画が参考になります。
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https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/seminar/movie/KtiahamaSeminar04.html
動画で利用しているツール(Prize)について
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