VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年9月22日（金）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
まだ1DAYと9DAYが高い状態を維持しています。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物と指数のバランスが悪い状態です。VIX30日はかろうじて先物プレミアムの状態です。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
第1限月と第2限月の差は2%台と狭くなりました。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態は若干緩和されました。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.95と基準の0.9を上回っています。
今年の3月以来の水準です。
7月の安値の時に比べて指標が上回っており注意が必要です。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオは悪い下落を見せています。
典型的な下落トレンドの様相を見せています。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが上がりSKEWが下がる典型的な下落相場ですが、SKEWは若干上回っています。
下落するときによく見られる形をしています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
+780万枚を超える上昇の圧力がありました。
中身はプット売りが上位を占めていしますが、詳細を見るとプットのITMの売りを引けにかけて売り増しているように見えます。
これは逆張りのプット売りではなく、保険として買っていたプットの返済売りが大半を占めていたのではないかと見受けられます。
よって積極的なロングポジションを取っているというわけではなさそうです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
下落のトレンドの中で下落が続くような形を示しています。
今しばらくは改善するのを待つ必要があるでしょう。
