VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年7月19日（水）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
VIXは若干反応しましたが、それほどインパクトはありませんでした。
今回のS&P500の上昇で反応したのが少し気になります。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物プレミアムを維持しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
限月交代をして第1限月と第2限月の差は9%台となっています。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
若干狭くなりましたが期になるほどではありません。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.83と依然として基準の0.9未満で安心感があります。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
SKEWはVIXが上昇したためSKEWが下がる典型的な例で、SKEW/VIXレシオもバランスは問題ありません。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
SKEWはVIXが上昇したためSKEWが下がる典型的な例で、SKEW/VIXレシオもバランスは問題ありません。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
750万枚を超える売り圧力がありました。
今回は典型的なパターンであり、高寄りしてコールが売られ、横ばいで推移したためコール売りの買戻しが入らずに、プット売りも少入ってこなかったため全体的にマイナスを示しています。
この分析から何か異変等は感じ取られませんでした。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
決算発表を控えて期待感から上昇していると思われます。
VIXに関してはVVIX/VIXレシオがきれいな上昇になりつつあり、このまま上昇を続けることを期待したいです。
