VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2025年4月17日（木）の米国市場の様子を分析しています。
日本時間4月18日（金）8:10時点のデータです。（各画像はクリックすると拡大します）
VIX分析の各指標の見方と判断方法はこの記事の一番下の動画で解説しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウとNASDAQは下落、S&P500は小幅に上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
株価はほぼ変わらず、VIXは低下しました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
VIX9Dの下落が顕著です。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数はVIX9Dは低下しましたが、VIX30D以降は期近が高いバックワーデーションの姿をしています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
先物が指数よりも低い先物ディスカウントで、かつバックワーデーション状態になり相場が荒れている形です。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
1.01と波乱の目途の1.0を上回っています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに下落しまし、VVIX/VIXレシオは上向きになりました。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下落しSKEWも下落する、若干バランスの悪い状態です。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-115万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
プット売りとプット買いが優勢でした。
昨日の株価は方向性のない動きであり、原資産ショートポジションの利食いとしてのカバードプット売りが多く出たと考えられます。
Apr30’25P545のインザマネープット買いはカバードプットで売っていたポジションの利食いのようです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
昨日の株価は横ばいでVIXの値も低下しましたが、VIX系指標は改善の兆しは見えますが大雨（雲なし）は継続です。
【参考動画】
VIX分析の各指標の見方と判断方法の解説（2024年11月27日収録分）
VIX分析の補完【VIXタームストラクチャーとVVIX】
