VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年9月20日（金）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウは上昇しましたが、S&P500、NASDAQは下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
FOMC直後はVIXが高止まりしましたが、本日はVIX1DやVIX9Dも充分低い位置にいてヘッジニーズが解消されたようです。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
幅が広がり、特にVIX9Dの下落幅が顕著です。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数は期先が高いきれいなコンタンゴの姿をして、直近限月は先物プレミアム状態ですが、依然として先物がフラット化しているのが気になります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
指数はかなり先物価格と乖離している様子が分かります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.85と基準の0.9を下回っていて、低位安定してきました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに移動平均が下向きですが、VVIX/VIXレシオの実体が下向きに変わっています。
移動平均はまだ上向きではありますが、少し陰りが見え始めました。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下落しSKEWも下落する、少しバランスの悪い状態です。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-297万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
プット売りとコール売りが優勢でした。平常期の形と言えます。
株価の変動に合わせた短期トレーディング中心だったようです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
VVIX/VIXレシオの実体は下げていますが、一時的な可能性があり、まだ晴れの状態は続いていると言えます。
今後上昇トレンドが継続するか転換点となるかを今後ウォッチングしていきたいところです。
