【日経225オプション】4月18日 IV低下により一気に含み益に改善

投稿者名:金森 雅人

デルタヘッジポジションの推移

このデルタヘッジの全体的な流れについてはこちらの動画を参照してください。

【本日の相場状況と建玉操作】

本日は小幅な値動きでデルタが±0.1に到達しなかったため取引はありませんでした。
売っているオプションのIVの下落により、前日は黄色の予想線の下にいた赤色のリスクカーブが本日は黄色の予想線を大幅に上回りました。
リスクカーブの曲率が変わる=ガンマの変化 がIVの変動によって観測できる、良い事例だと感じます。

日付 建玉操作

含み損益

4/16(火)

C38500@760×1枚売り
日経225mini38,390円×5枚買い
プットとコールを売るショートストラドルに対してハーフサイズでエントリー開始
C38500のIV:20.66

±0(エントリー)
4/17(水)

ザラ場:日経225mini×1枚売り
大引け:取引無し
C38500のIV:21.73

-48,000円
4/18(木)

ザラ場:取引無し
大引け:取引無し
C38500のIV:19.53

+47,000円

※金額は含み損益で実現損益ではありません。大引けの先物・オプション価格から算出した理論値です。
※あくまで計算上のものであり、このような結果になることを保証するものではありません。
※手数料や税金については考慮していません。
※データはシミュレーションであり実際の結果ではありません。
※今回のデルタヘッジの検証は、手法の優位性を示すものではなくオプションの面白さを伝える一企画であることをご理解ください。

【2024年4月16日からの推移】
https://mf-aa.co.jp/category/delta-hedge

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<参考>デルタヘッジの流れ

ネガティブガンマのデルタヘッジの全体の流れと日々の建玉操作についてはこちらの動画を参考にしてください。

グリークスやネガティブガンマのロジックを詳しく学ぶには

ネガティブガンマのデルタヘッジはしっかりとしたギリシャ文字の理解が必要で、ボラティリティトレードとして体系的に知識を身に付けないと危険が伴います。

そこで、当協会ではオンラインで学べるカリキュラムとして、有料の「日経225オプション投資家養成塾」をリリースしています。

グリークスの詳細な解説や、ポジティブガンマのデルタヘッジ&ネガティブガンマのデルタヘッジで利益が出るメカニズム、そして今回の企画で取り上げているダイナミックデルタヘッジについても詳しく学ぶことができます。

「日経225オプション投資家養成塾」の詳細はこちらをクリックしてご確認ください。
https://mf-aa.co.jp/225option-youseijuku

(参考)
ポジティブガンマのデルタヘッジについては北浜投資塾の動画が参考になります。
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/seminar/movie/KtiahamaSeminar04.html

動画で利用しているツール(Prize)について

詳細はこちら。
https://www.prize-camp.com/

 

 

 

 

※当ブログは筆者の個人的な見解を示すものにすぎません。掲載しているデータの収集とその分析についても、筆者の個人的な視点に基づく分析であり、その有効性を保証するものではありません。解説においては、筆者の独自の視点で学習目的のために事例を簡略化している場合があるため、資料の中で紹介される事例は実際の相場とは異なる場合があります。取引事例についても、完全に再現しているものではなく、かつ、その有効性を担保するものではありません。また、本資料に含まれる記述や情報については十分精査しておりますが、その内容に関して筆者は一切責任を負いません。

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守屋 史章(もりや ふみあき)株式会社M&F ASSET ARCHITECT 代表取締役
【著者情報】
守屋 史章(もりや ふみあき)
株式会社M&F Asset Architect 代表取締役
オプショントレード普及協会 主宰
宮崎県出身。
慶應義塾大学法学部法律学科卒、同法学研究科修士課程修了

個人投資家として企業数社に投資し、ビジネスオーナーを務める傍ら、証券などへの投資をも手掛ける。投資におけるオプション取引を普及させることを目的に、金森雅人氏と共同でオプショントレード普及協会を設立。短期トレーディングから長期運用まで幅広い投資ニーズをかなえる資産運用を研究している。
「オプションについて話せる仲間が見つからない」という孤独になりがちな投資の研究と意見交換を行える会員制のメンバーシップを中心に、個人投資家目線だからこその目からウロコの独創的アイデアと分かりやすい解説で、「わかる」「できる」をサポート。
資産運用を始めたい方へのバックアップや資産運用教育セミナー等を定期的に開催し、手厚いサポートと実直さで幅広い層から支持を得ている。
JPX(日本取引所グループ)主催のセミナー講師として登壇多数。日本におけるオプション取引の草分け的存在。
 

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