VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年10月3日（火）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
雇用動態調査による雇用環境のひっ迫により下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
9DAYとVIXが浮き上がっています。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物よりも指数が上にある、先物ディスカウント状態です。
通常期の先物プレミアムに対して逆転しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
第1限月と第2限月の差は1%を割り込み、ほとんどフラットの状態です。
指数が先物よりも高い状態を示しています。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態はまた狭くなってきました。
セリングクライマックスとなれば振り切れるのですが、そこまでいかないかもしれません。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.97と基準の0.9を上回り、さらに目安の1.0を超えるかもしれません。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオは下向きです。
VVIXとVIXが両方上向きになっているので下落のトレンドが継続しています。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
SKEW/VIXレシオは下向きで、移動平均を割っています。
下落のトレンドが継続していると言えます。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
MOVE指数が141と、100を割り込む水準から遠ざかっています。
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
+762万枚を超える買い圧力がオプション側でありました。
中身を見ると、0DTEのプット売りとコール売りが主な取引銘柄でした。
プット売りはデルタをロングし、コール売りはデルタショートです。
今回相場が下落したのに合わせて、プットを売って買い戻してさらに逆張りでプット売りを重ねていったようです。
短期物が集中していることと、ITMプット売りとOTMプット売りが大半を占めています。
積極的なロングポジションではないので、オプションのフローにおいて相場の転換点は見出せません。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
今は下落トレンドの最中で、VIXでは下げ止まりの兆候は見られません。
