VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年9月6日（水）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
ISMが予想値よりも上振れしたため金融引き締めが継続するとの観測から下げたようです。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
全体的に上に上がっています。
形は右肩上がりのコンタンゴは維持しているので問題はありませんが、少し上昇したことが分かります。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物プレミアムは維持されているので特に問題があるわけではなさそうです。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
第1限月と第2限月の差は6%台近くに縮小しました。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
タームストラクチャーは9月1日を底にまた上昇している傾向にあります。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.87と節目の0.9に近づいてきました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオは上向きなので問題ありませんが、VVIXの生データが上昇してきた点が気になる所です。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが上がってSKEWが下がっています。これは通常の動きです。SKEW/VIXレシオは移動平均を超えているのでバランスは悪くないといえます。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
目先のところとしては、タームストラクチャーのスクイーズチャートを見ると転換してように見えます。
VIX/VIX3Mは0.9に近づきある、SKEW/VIXからわかることはありません。
今後VVIX/VIXレシオがどうなるかがポイントです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
タームストラクチャーのスクイーズチャートを見ると転換してように見え、VIX/VIX3Mは0.9に近づきあることがわかります。
今後VVIX/VIXレシオが上向きを維持するかどうなるかがポイントです。
