VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年9月6日（金）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
S&P500が下落し、VIXが反応しています。過去5日間の中では最も高い位置まで上昇しています。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
再びスクイーズ状態になりました。市場が不安定でリスク回避のためにSPXオプションでヘッジをしているようです。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数は期先が高いコンタンゴの姿は維持していますが、先物ディスカウントになり警戒サインが出ています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
前日よりも全体的にVIX先物が上昇していることが分かります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.98と次の目途である1.0に迫ってきました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに移動平均が上向きでVVIX/VIXレシオ移動平均が下向きです。手出し無用の状態です。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは上昇しSKEWが下落する、下落方向にバランスの取れた状態です。
SKEW/VIXレシオは株価推移を映し出す鏡のように連動しています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+263万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
雇用統計の結果でもみ合った際にプットP547が売られて、株価がさらに下げたためにプット売りが買い戻され、もみ合った540ドル付近のプットP540の売りが入った模様です。
9/9限のSep09’24P540とSep09’24C540やC541が買われており、週末のリスクケアのためロングストラドルのようなポジションで相場の変動に備えているようです。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
雇用統計の結果を受けて、S&P500が再び下落しタームストラクチャーやスクイーズチャート、VIX/VIX3MなどVIX系指標が軒並み悪化しています。手出し無用の相場状況です。
