VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2025年4月4日（金）の米国市場の様子を分析しています。
日本時間4月5日（土）7:50時点のデータです。（各画像はクリックすると拡大します）
VIX分析の各指標の見方と判断方法はこの記事の一番下の動画で解説しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
株価が下落しVIXが大きく反応しています。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
強烈なスパイクとなりました。
参考までに去年8月のスクイーズチャートです。8月よりもスパイクの度合いが強いことが分かります。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数は期近が高いバックワーデーションの姿をしています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
先物が指数よりも低い先物ディスカウントで、かつバックワーデーション状態になり相場が荒れている形です。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
1.23と波乱の目途の1.0を上回っています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXとも急騰しています。VVIX/VIXレシオは微細な動きを増幅させているため現在は機能していません。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが急上昇しSKEWは下落しました。下落トレンドとしてバランスが取れている状態です。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
※マーケットカメレオンのデータは11:40までしかありません。
+157万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
プット売りとプット買い戻しが優勢でした。
下落トレンドで原資産ショーポジションの利食いとしてプット売りが出て、さらなる下落でプットを買い戻してさらに外の権利行使価格を売っていると考えらます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
関税問題で大幅下落に見舞われVIX指標も軒並み悪化しました。大雨は継続です。
【参考動画】
VIX分析の各指標の見方と判断方法の解説（2024年11月27日収録分）
VIX分析の補完【VIXタームストラクチャーとVVIX】
