VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2025年3月19日(水)の米国市場の様子を分析しています。
日本時間3月20日(木)8:15時点のデータです。(各画像はクリックすると拡大します)
VIX分析の各指標の見方と判断方法はこの記事の一番下の動画で解説しています。
米国株式市場概況(NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数)
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
S&P500
NASDAQ総合指数
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
株価上昇とFOMC通貨の安心感からVIXは大きく下げました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
徐々に幅が広がり始めています。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数は期先が高いコンタンゴの姿が明確になっています。
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
先物が指数よりも高い先物プレミアムで、かつコンタンゴ状態に戻りつつあります。
VIX/VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.95と基準の0.9を上回っていますが、落ち着きを取り戻しつつあります。
VVIX/VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに移動平均が下向きですVVIX/VIXレシオが上昇してきました。
VVIX/VIXレシオの移動平均が上向けばリスクオンのタイミングと言えます。
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下落しSKEWは横ばいと、比較的バランスの取れる状態に戻ってきました。
債券のボラティリティを示すMOVE指数
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+357万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
コール売りと売ったコールの買い戻しが優勢でした。
デルタボリュームのチャートは昨日のSPYの株価をトレースするような形であり、0DTEが中心のトレーディングだと考えられます。
まとめ
FOMCを通過して市場の不安は遠のき安定した市場に戻りつつあるようです。VIX系指標が改善しており曇りに変わりました。
【参考動画】
VIX分析の各指標の見方と判断方法の解説(2024年11月27日収録分)
VIX分析の補完【VIXタームストラクチャーとVVIX】