VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年12月18日（水）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
VIX分析の各指標の見方と判断方法はこの記事の一番下の動画で解説しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
昨日の株価は大幅下落し、VIXがバックワーデーションに変わりました。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スパイクした様子が分かります。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数は期先が高いバックワーデーションとなりました。
先物ディスカウントに変わりました。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
指数が一気に上昇した様子が分かります。
先物はそれほど反応しておらずフラットに近いですがコンタンゴを保っています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
1.14と基準の0.9を大幅に上回り、波乱の目途である1.0も超えました。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VIXの上昇が顕著でVVIX/VIXレシオが大きく下落しました。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが大幅上昇しSKEW/VIXレシオは移動平均を大きく下回りました。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+308万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。
FOMCの結果を受けてザラ場中に急速に株価が下落した様子が分かります。
オプションの取引はプット売りとコール売りが優勢でした。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
FOMCにより来年の利下げ回数が市場の予想を下回り一気に株価が下落、VIX系指標も軒並み悪化しました。
【参考動画】
VIX分析の各指標の見方と判断方法の解説（2024年11月27日収録分）
VIX分析の補完【VIXタームストラクチャーとVVIX】
