【米国市況天気予報】10月22日(火)VVIX/VIXレシオ、SKEW/VIXレシオに注意が必要か

投稿者名:守屋 史章  金森 雅人

VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年10月22日(火)の米国市場の様子を分析しています。(各画像はクリックすると拡大します)

 

米国株式市場概況(NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数)

昨日はNYダウ、S&P500は下落、NASDAQは上昇しました。

NYダウ

<TradingView提供のチャート>

S&P500

<TradingView提供のチャート>

NASDAQ総合指数

<TradingView提供のチャート>

VIX指数とVIX先物の関係

独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ

青が最新日を示しています。

昨日の株価は下落しましたがVIXはそれほど反応していないようです。

VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート

独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。

VIX30Dは依然として高いものの、幅は充分に広がっており安定していると言えます。

<TradingView提供のチャート>

指数と先物の位置関係を示すグラフ

指数は期先が高いコンタンゴの姿をしており、かつ先物プレミアム状態を維持しているので安定と言えます。

指数は期先が高いコンタンゴの姿をしておりますがVIX30Dが高止まりしています。

先物はフラット化している状態が続いています。

 

<vixcentral提供のチャート>

VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅

青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。

先物は前日から比べて若干上昇しました。

<vixcentral提供のチャート>

VIX/VIX3Mレシオ

VIX/VIX3Mレシオのグラフです。

VIX30Dが高いため0.95と基準の0.9を上回っていますが、数値は安定しています。

<TradingView提供のチャート>

VVIX/VIXレシオ

VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。

VVIX/VIXレシオが移動平均線上にあり下向きに変わりつつありますが、構成要素であるVVIX、VIXともに移動平均が下向きのため問題はありません。

<TradingView提供のチャート>

SKEW指数

SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。

VIXは上昇しSKEWが下落する、バランスの悪い状態です。

SKEW/VIXレシオも移動平均に近づいており、原資産との乖離がみられると要注意となります。

<TradingView提供のチャート>

債券のボラティリティを示すMOVE指数

 

<TradingView提供のチャート>

独自に作成した米国債イールドカーブ

時系列に整理しました。青が最新日です。

SPYのオーダーフロー

SPYのオーダーフローです。

+225万枚を超える株式の買い圧力がオプション側にありました。

コール売りとコール買いが優勢であり、上値が重い中、寄り付きで売っていたコールの買い戻しが顕著でした。

Dec20’24C610の買い玉は強気の買いポジションの表れと考えられます。

<Marchet Cameleon提供>

まとめ

VIX30Dが高止まりしている点とVVIX/VIXレシオ、SKEW/VIXレシオに若干陰りが見え始めていますが、まだ晴れは継続していると考えられます。

 

 

 

 

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守屋 史章(もりや ふみあき)株式会社M&F ASSET ARCHITECT 代表取締役
【著者情報】
守屋 史章(もりや ふみあき)
株式会社M&F Asset Architect 代表取締役
オプショントレード普及協会 主宰
宮崎県出身。
慶應義塾大学法学部法律学科卒、同法学研究科修士課程修了

個人投資家として企業数社に投資し、ビジネスオーナーを務める傍ら、証券などへの投資をも手掛ける。投資におけるオプション取引を普及させることを目的に、金森雅人氏と共同でオプショントレード普及協会を設立。短期トレーディングから長期運用まで幅広い投資ニーズをかなえる資産運用を研究している。
「オプションについて話せる仲間が見つからない」という孤独になりがちな投資の研究と意見交換を行える会員制のメンバーシップを中心に、個人投資家目線だからこその目からウロコの独創的アイデアと分かりやすい解説で、「わかる」「できる」をサポート。
資産運用を始めたい方へのバックアップや資産運用教育セミナー等を定期的に開催し、手厚いサポートと実直さで幅広い層から支持を得ている。
JPX(日本取引所グループ)主催のセミナー講師として登壇多数。日本におけるオプション取引の草分け的存在。
 

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