VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年10月4日（金）の米国市場の様子を分析しています。（各画像はクリックすると拡大します）
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
雇用統計を通過し、VIX1DやVIX9Dは下落が顕著です。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
スクイーズ状態から一段落し、幅が広がる方向に向かっています。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
指数は期先が高いコンタンゴの姿をしておりますが、先物の第1限月と第2限月は高止まりして先物プレミアム状態にあります。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
青が本日のVIX先物、黒が前日のVIX先物の値です。
昨日と先物価格はほぼ変わらずで推移しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.93と前日よりは落ち着いたものの、基準の0.9を上回っています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX、VIXともに移動平均が上向きで、VVIX/VIXレシオが下向きとバランスが悪い状態です。株価下落に注意が必要です。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXは下落しSKEWも下落し、SKEW/VIXレシオは移動平均を下回っているバランスの悪い状態です。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
-608万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
上値が重い中、一時的に雇用統計を通過し、利食いとして、コール売りと、プット売りの買い戻しが出たものと思われます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
雇用統計を通過しVIXタームストラクチャーは改善は見られますが、先物第1限月が高止まりしている点やVIX/VIX3Mなどの指標からはまだ不安定な状況が続くと考えられます。
