VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2024年3月13日（水）の米国市場の様子を分析しています。
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米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
昨日はNYダウは小幅上昇でしたが、S&P500とNASDAQは下落しました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
徐々にVIXの値が低くなってきていますが、VIX9DはVIXより上回った状態が続いています。
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
VIX9Dが急落した様子がわかります。全体的に下落基調にあります。
<TradingView提供のチャート>
指数と先物の位置関係を示すグラフ
VIX9DがVIX先物第1限月より高い状態がまだ続いています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
先物第1限月と第2限月の差は9%台を維持しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VIX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.88と基準の0.9を下回っています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VIXが低下する一方でVVIXが上昇したため、VVIX/VIXレシオが上向きになりました。
VVIX/VIXレシオの移動平均も上向きに変わっています。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが低下しSKEWが上昇するバランスが取れた状態です。SKEW/VIXレシオは移動平均を超えてきました。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローです。
+452万枚を超える株式の売り圧力がオプション側にありました。
内容はプット売りとコール売りが上位に来ており平常期の形と言えます。
ATMから-5%のデルタロングはプット売り、ATMから+5%のデルタショートはコール売りと典型的な形でであり、デルタランキングでも0DTEが大半を占めており相場変動に合わせたトレーディングが中心でした。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
VVIX/VIXレシオの移動平均が上向きましたが、VVIXとVIXの移動平均も上向きであり、上昇を示唆しているものではない可能性があります。
