VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年8月4日（金）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも下落しました。
雇用統計の数値は悪くありませんでしたが利上げを意識されて最終的にマイナスで終わりました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
最近では最も高い位置にあります。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
長期では先物プレミアムが崩れてきています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
第1限月と第2限月の差は4%台とコンタンゴ率が低下しています。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
時系列で見てもスクイーズしつつあります。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.92と基準の0.9を超えています。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIXが急上昇してVVIX/VIXレシオが悪い下げということがはっきりしました。
下方向のケアをしても良いかもしれません。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXが上昇したにもかかわらずSKEWの値が上昇し、SKEWとVIXのバランスが崩れています。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
-652万枚の売り圧力がありました。
今回は下げたのでプットの買い戻しが多くありました。
このオーダーフローから特筆すべき変化点は感じられませんでした。
今回の売買は短期のトレーディングが主だと思われます。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
先回りする人やリスクヘッジをしたい人たちの動きが活発になってきたように思えます。
この辺りで下落方向に身構えるのも良いかと思います。
