VIXの様子を視覚的にわかりやすくした独自のVIX指数タームストラクチャースクイーズチャートや、VIX/VIX3Mレシオ、VVIX/VIXレシオ、MOVE指数、米国債金利等を用いて2023年10月11日（水）の米国市場の様子を分析しています。
米国株式市場概況（NYダウ、S&P500、ナスダック総合指数）
NYダウ、S&P500、NASDAQとも上昇しました。
PPIやFOMCの議事要旨の公表、金利が低下したとのことで安心感が広がったものと思われます。
VIXの各指標が落ち着いてきました。
NYダウ
<TradingView提供のチャート>
S&P500
<TradingView提供のチャート>
NASDAQ総合指数
<TradingView提供のチャート>
VIX指数とVIX先物の関係
独自に作成したVIXタームストラクチャーを時系列に整理したグラフ
青が最新日を示しています。
先週の10/5に比べて落ち着きを取り戻しています。
指数と先物の位置関係を示すグラフ
先物プレミアム状態を回復しています。
＜vixcentral提供のチャート>
VIX先物とVIX指数の位置関係、および第1第2限月の幅
第1限月と第2限月が5%台を回復してきました。
＜vixcentral提供のチャート>
コンタンゴチャート
<TradingView提供のチャート>
VIX指数タームストラクチャースクイーズチャート
独自に作成したVIX指数タームストラクチャーのスクイーズチャートです。
一気に広がりを見せています。
相場が上昇したことの裏返しなので今後を予想できるものではありませんが安心感が広がっているとみられます。
<TradingView提供のチャート>
VIX／VIX3Mレシオ
VX/VIX3Mレシオのグラフです。
0.91と、基準となる0.9を割っていませんのでまだ身構えている状況にありそうです。
<TradingView提供のチャート>
VVIX／VIXレシオ
VIXオプションから算出されるVVIXとS&P500オプションから算出されるVIXの比率を計算したVVIX/VIXレシオです。
VVIX/VIXレシオが底打ちして上向きになってきています。
VVIX/VIXレシオは株価と相関性が高いため、VVIXの数値が低下するとVIXも下げてくる傾向があります。
<TradingView提供のチャート>
SKEW指数
SKEWとVIXの関係を示したSKEW/VIXレシオです。
VIXとSKEWの関係は逆相関の形が通常であり、SKEWは株価と相関性が高いことが分かっています。
よってSKEW/VIXレシオが上向きになっているということはバランスが良いということが言えそうです。
<TradingView提供のチャート>
債券のボラティリティを示すMOVE指数
<TradingView提供のチャート>
独自に作成した米国債イールドカーブ
時系列に整理しました。青が最新日です。
SPYのオーダーフロー
SPYのオーダーフローを分析します。
＜Marchet Cameleon提供＞
まとめ
今回唯一VIX3Mの指標が0.9を超えているのが気になりますが、VVIXやSKEWのレシオはは改善をしておりリスクオンできる環境が整いつつあると感じます。
